INFORME FINANCIERO

las comparaciones d PACE 1 or 12 real tanto de los resu dcy futuro, mediante tabl gráfic cada una con su resp INFORME FINANCIERO gy PABLOCesitar cbenpanR 14, 2016 12 pagos INTRODUCCION Con este informe, se pretende dar a conocer las comparaciones que se establecieron mediante los métodos utilizados y aprendidos durante el desarrollo de la guia Numero 24 y 25 de presupuestos, orientada en el SENA en el área de Contabilidad y Finanzas. Se demostraran todas las variaciones ue se originan al hacer to nut;Ege de una empresa las proyecciones a bsolutas y relativas, isis financiero.

El propósito del presente trabajo es desarrollar competencia técnica en el manejo practico del presupuesto operativo como herramienta fundamental en las finanzas y el proceso de control en la empresa privada colombiana. decrementos, originados en alzas y bajas tanto de activos como pasivos y patrimonios, destacando también entre ellos tanto Ingresos como Costos y Gastos, el criterio seleccionado se basó en realizar la variación partiendo de hacer la comparación del sistema ejecutado hacia el proyectado.

BALANCE GENERAL El crecimiento en el número de socios afecta positivamente los esultados financieros respecto al año 2011, porque genera un aumento del 3. 18% en el activo total de la empresa. 2 OF Se presenta una disminuci presentada en el pasivo, intereses de deuda extranjera por $71. 437 millones. Por otra parte Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P recibió dividendos por $556. 929 millones por participación en empresas no controladas.

Inversiones Permanentes es el rubro de mayor peso dentro la estructura financiera de la Empresa, dado que tiene una participación de $4,734 mil millones equivalentes a un 44% del total de los activos de la Empresa. Se observa un crecimiento de $388. 33 millones, 9% más que el año anterior; principalmente por captalizaciones en Trecsa, Calidda, Contugas, Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P Ingeniería y Servicios por valor de 168. 128 millones; valorizaciones patrimoniales en empresas controladas por $25. 43 millones y método de particpación en filiales por $229. 662 millones. El incremento continuo de las inversiones hace parte de la estrategia corporativa de crecimiento y vinculación de inversionistas para garantizar la expansión e incremento de las utilidades de la Empresa. Las valorizaciones crecieron en $285 mil millones; un 7,1% frente l año anterior, debido a la actuallzación que por valor intrínseco se hace de las inversiones permanentes sin control y del valor promedio en la Bolsa de Valores de Colombia de las acciones que cotizan.

Los resultados del nivel de endeudamiento de Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P para el año 2012 muestra una posición del semicio de deuda estable, con un comportamiento decreciente y reducción en los índices de concentración de la deuda; Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P ha mantenido niveles de endeudamiento controlados y aco V niveles de endeudamiento controlados y acordes con las strategias financieras del negocio definidas; reflejo de ello es la reducclón de su nivel de endeudamiento total en puntos porcentuales con respecto al año 2011 Grafico 2.

Clasificación de las deudas Grafico 3. Concentración de la deuda. Al analizar las Obligaciones Financieras a corto plazo, se observa una disminucion en los préstamos de banca comercial interna por $1 60 mil millones. Asimismo, se pagaron intereses los cuales corresponden a deuda pública extranjera de banca comercial por 36. 606 millones pnncipalmente. Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P se esfuerza en reducir los niveles de concentración de eu corto plazo.

Las obligaciones financieras a largo plazo disminuyeron en $130. 597 millones en el ano 2012 que equivale al 9. 8% respecto al año anterior. La estructura Patrimonial de Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P en el año 2012 no ha sufrido cambios importantes. El total patrimonio al 31 de diciembre es de $8. 994 mil millones. Grafico 4. Composición del patrimonio. 40F Natural, ISA, ISAGEN y Emsa) por $494 mil millones e ingresos por vía método de participación por $240 mil millones.

Por otra parte los Ingresos operacionales apalancan la utilidad de Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. p en un INGRESOS Y COSTOS OPERACIONALES Los ingresos operacionales ascienden a $102,685 millones al 31 de diciembre de 2012, incluyendo los ingresos por concepto de FAER y PRONE, correspondiendo al 8,02% del total de ingresos del STN y superiores en un 3,4% a los ingresos del año 2011.

Durante el año 2012 los ingresos operacionales se incrementaron en $3,391 millones, como consecuencia de la entrada en operación de los activos construidos por la Empresa en desarrollo de la Convocatoria UPME-OI de 2009, la aplicación de la metodología de remuneración definida por la CREG para los ctivos, los incrementos por concepto de FAER y PRONE y de las variaciones en los parámetros que indexan los ingresos de sus operaciones de transmislón de energía eléctrica de la siguiente manera: Grafico 6.

Estado de resultados ejecutado años 2011-2012 Al analizar en su conjunto los ingresos operacionales y los costos de transmisión de energía bserva un crecimiento leve V estable durante los s, dado que estos han más de los costos del año 2011, esto se explica por un incremento en las órdenes y contratos de mantenimiento y reparación, y en la dada de baja de activos dentro del proceso de odernización y reparaclón, atribuibles al negocio de transmisión de energía eléctrica por valor de $1. 760 millones INGRESOS Y COSTOS NO OPERACIONALES La mayor parte de los ingresos obtenidos por Empresa de energía de Bogotá S.

A. E. S. p, provienen en un por dividendos de las Empresas no controladas (Emgesa, Codensa, Gas Natural, ISA, ISAGEN y Emsa) por $494 mil millones, por otra parte se observó que Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P obtuvo $240 mil millones aproximadamente (24%) en el año 2012 por concepto de método de participación. Grafico 7. Composicion de los ingresos. La utilidad neta del ejercicio de Empresa de energ[a de Bogotá S. A. E. S. P el año 2012 ascendió a $690. 701 millones, volviendo a sus niveles de normalidad.

Los principales resultados financieros obtenidos en el año 2012 fueron: En las Empresas no controladas (Emgesa, Codensa, Gas Natural, ISAGEN, ISA y Emsa) decretaron dividendos por las utilidades totales del año 2011 por $494. 219 millones. La Empresa de energía de . S. P obtuvo una utilidad E. S. P, ya que la revaluación del peso en el año 201 2 frente al dólar fue mayor en $143,3 pesos por dólar, respecto al mismo período del año 2011. No obstante, ello generó una diminución de la deuda en moneda extranjera que tiene Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P en bonos y créditos de deuda sindicada.

Deuda sindicada: tipo de préstamo que es concedido por un grupo de prestamistas y es estructurado, arreglado y administrado por uno o varios bancos comerciales, bancos de inversión conocidos como organizadores. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Los estados de flujos de efectivo se han preparado de acuerdo al método indirecto. El efectivo y equivalentes está conformado por los saldos en caja y bancos. Grafico 8. Comparación Flujos de efectivo ejecutados años 011-2012 para el año 2012, se puede notar claramente mediante la comparación de los Estados de Flujos de Efectivo que en el saldo inicial del periodo incremento del 126. 4%, equivalente a un 407 millones de se ejecutó un valor de $ 409. 653 millones de pesos, obteniendo un decremento del 1. 37% equivalente a un valor de $ 5. 699 millones de pesos, proyectando así mismo que para el año 2012, el actlvo corriente contara con una participación total del para el año 2012, en el activo no corriente se presupuestó S 5. 929. 105 millones de pesos colombianos, en el cual se obtuvo una ejecución por un valor de $10. 68. 075 generando así un incremento del 74. 86% equivalente a $ 4. 438. 970 millones de pesos.

Los activos No Corrientes se proyectan por una participación del 96%, el cual corresponde a un 57% ($5. 929. 105) dividido en inversiones, propiedad planta y equipo, deudores, otros activos y el otro 39% ($4. 137. 042) compuesto por las valorizaciones. Contando con los datos anteriores se concluye que para el final del periodo 2012, se habra proyectado un activo total equivalente a $ 10. 481. 499 millones de pesos colombianos, y la ejecución correspondió a un valor de $ 10. 777. 728 millones de pesos, emostrando así un incremento por $ 296. 229 millones de pesos.

En el pasivo corriente, se presupuestaron $ 87. 239 millones de pesos colombianos y se ejecutaron $ 125. 478 millones de pesos, obteniendo un incremento del 43. 83% equivalente a $ 38. 239 millones de pesos respectivos al año anterior y representando una participación proyectada del 5%. En el pasivo no corriente, se realizó un presupuesto de $ 1 . 798. 954 millones de pesos colombianos, se ejecutó para el final del periodo un valor de S 1. 657. 591 millones de pesos, obteniendo así un decremento del 7. 85% equivalente a $ 141. 363 millones de . 657. 91 millones de pesos, obteniendo así un decremento del 7,85% equivalente a $ 141. 363 millones de pesos; donde se proyectó una participación del 95% en el periodo. El Patrimonio crece a un 4. 64% promedio anual en razón de las utilidades anuales generadas durante la proyección. Grafico 10. Relación entre pasivo y patrimonio 2012 – 2013 La relación pasivo patrimonio demuestra que la Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. p tiene una estructura de capital en mayor proporción con los accionistas. Las Obligaciones Financieras mediante pasivos a largo plazo se mantienen durante la proyección.

Transmision corresponden al 5% en promedio anual del Total de Ingresos generados por la Empresa. En cinco años Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P proyecta aumentar sus ingresos de Transmlsión de $ 103. 014 Millones en el año 2012 a $ 135. 605 con un crecimiento promedio anual del 7,2%. El crecimiento proyectado en los ingresos operacionales depende en parte a los nuevos proyectos de Transmisión y la actualización anual de los ingresos por servicios de energía. El Costo de Producción; que Incluye las depreciaciones y amortizaciones, corresponde al 59% en promedio anual del total de Ingresos Operacionales.

En general el crecmiento del Costo de Producción es del 6,3% en promedio anual. Analizando los resultados proyectados por la Empresa de energía de Bogotá S. A. E. S. P sobre la operación de transmisión de energía; mediante los ingresos, son positivos con un incremento promedio al año del 7,22%. El Margen de los Ingresos Operacionales de transmisión, se mantienen estables en un 72,3% promed10 anual. El Margen No Operacional resultante de las Inversiones Permanentes es del 37,3% promedio anual y proyecta crecer en un 6,28% promedio anual. Grafico 12. Ingresos y Costos por transmisión de Energía Eléctrica 2