By Banca y bolsa gy alygio AczabpR 02, 2010 SS pagos UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN «ENRIQUE GUZMÁN Y VALLE» [pic] FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y TURISMO CURSO : BANCA Y BOLSA TEMA : FACTORING – UNDERWRITING ALUMNOS : JURADO RODRIGUEZ, ROSARIO PISCOYA GUEVARA EVA KARINA RAM OF56 GALV SI. S»ipe to BAÑ CHAP ESPECIALIDAD : AD ESAS PROCAPUSE : IV CICLO PROFESOR . Luis Oscar Cuadros Gabriel LIMA – PERU – 2010. INDICE INTRODUCCION 03 l. FACTORING 1 . ORIGEN 04 2. DEFINICION 05 PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE FACTORING 21 13. TERMINACION DEL CONTRATO 14. FACTORING INTERNACIONAL 2 15. EJEMPLO DE FACTORING EN EL PERU 23 16.
ANEXOS a. CONTRATO DE FACTORING 27 b. REGLAMENTO DE FACTORING 29 II. EL CONTRATO DE UNDERWRITING . INTRODUCCION 36 2. TECNICA DEL UNDERWRITING 3. DEFINICION 37 4 PRESONAS QUE INTERVIENEN EN EL CONTRATO 5. TIPOS DE UNDERWRITING 38 6. EL UNDERWRITING Y EL MERCADO DE CAPITALES 39 7. FORMALIDADES 8. NATURALEZA JURIDICA g. BENEFICIOS 40 VOCABULARIO 41 BIBLIOGRAFIA 42 El contrato de Factoring constituye una herramienta muy esencial en campo del comercio, durante mucho tiempo se ha considerado que las empresas productlvas deber(an ver sus ngresos una vez que sale la producción y así podrán seguir invirtiendo en materia para producir más. ero a medida que uno produce tenía que ver la manera de cómo sacar sus productos u ofrecer a sus clientes y en e veces se les otorgaba al crédito, cosa que no ofr e obtener ganancias Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encarecía la operaclón comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios orteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.
Desde esa época hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha cesado de incrementarse. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio, extendiéndose, a partir de 1960, a prácticamente todo el planeta. En la actualidad, el número de firmas de factoring operando es de casi 2. 000, convirtiendo así a esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas. Cerca de 500. 00 empresas se financian hoy mediante la venta anual de más de 500 millones de facturas por casi 2. 000 mil millones de dólares estadounidenses. ] Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayoría de los negocios de factoraje está concentrado en el factoraje doméstlco, es decir, dentro del país, cada día va tomando más importancia el factoraje internacional o de exportación. El factoraje internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones actadas. By the twentieth century in the United States factoring became the predominant form of financing working capital for the then high growth rate textile industry .
En el siglo XX en los Estad capital for the then high growth rate textile industry . En el s’glo XX en los Estados Unidos se convirtió en el Factonng la forma predominante de financiamiento de capital de trabajo para la alta tasa de crecimiento luego de la industria textil. In part this occurred because of the structure of the US banking system with its myriad of Small banks and consequent limitations on the mount that could be advanced prudently by any one of them to a firm. [ 14 ] In Canada, with its national banks the limitations were far less restrictive and thus factoring did not develop as widely as in the LIS.
En parte, esto ocurrió debido a la estructura del sistema bancario de los EE. UU. con su gran cantidad de bancos pequeños y las limitaciones como consecuencia de la cantidad que podría adelantar prudentemente por cualquiera de ellos a una empresa. En Canadá, con sus bancos nacionales de la limitación son mucho menos restrictivas y, por tanto el Factoring no se desarrolló tan ampliamente como en los EE. UU. Even then factoring also became the dominant form of financing in the Canadian textile industry. Incluso entonces Factoring también se convirtio en la forma dominante de financiamiento en la industria textil de Canadá.
Today factoring’s rationale Still includes the financial task of advancing funds to smaller rapidly growing firms who sell to larger more creditworthy organizations. Razón de ser de Factoring de hoy todavía incluye la tarea de avanzar en los fondos financieros a las pequeñas empresas de crecimiento rápido que venden a las grandes organizaciones más solventes. While almost never taking possession of the goods sold, factors Offer various combinations of money and supportive services when advanci 40F goods sold, factors offer various combinations of money and supportive services when advancing funds.
Aunque casi nunca la toma de posesión de los bienes vendidos, los factores de ofrecer vanas combinaciones de dinero y servlclos de apoyo al avance de los fondos. Factors often provide their clients four key services: information on the creditworthiness of their prospective customers domestic and international; maintain the history of payments by customers ie, accounts receivable ledger); daily management reports on collections; and, make the actual collection calls.
Factores que a menudo ofrecen a sus clientes cuatro serv’icios principales: información sobre la solvencia de sus potenciales clientes nacionales e internacionales, mantener la historia de los pagos por los clientes (es decir, cuentas contables por cobrar); informes diarios sobre la gestión de colecciones, y, hacer las llamadas efectivo cobro. The outsourced credit function both extends the small firms effective addressable marketplace and insulates it rom the suruival-threatening destructive impact of a bankruptcy or financial difficulty of a majar customer.
La función de crédito tanto extiende las empresas subcontratadas direccionable eficaces mercado pequeño y lo aísla de la amenaza destructiva impacto supervivencia de una quiebra o dificultad financiera de un cliente importante. A second key service is the operation of the accounts receivable function. Hay un servicio de segunda clave es la operación de la función de cuentas por cobrar. The services eliminate the need and cost for permanent skilled staff found within large firms.
Los servicios de eliminar la necesidad y el costo para los funcionarios calificados que se encuent s OF servicios de eliminar la necesidad y el costo para los funcionarios calificados que se encuentran dentro de las grandes empresas. Although today even they are oursourcing such backoffice functions. In the latter half of the twentieth century the introduction of computers eased the accounting burdens of factors and then Small firms. En la segunda mitad del siglo H, la introducción de los ordenadores aliviado la carga de contabilidad de los factores y las pequeñas empresas.
The ame occurred for their ability to obtain information about debtor’s creditworthiness. Lo mismo ocurrió por su capacidad para obtener información sobre la solvencia del deudor. Introduction of the Internet and the web has accelerated the process while reducing costs. Introducción de la Internet y la web se ha acelerado el proceso y reducir los costos. Today credit information and insurance coverage is available any time of the day or night on-line. Hoy en día la información de crédito y cobertura de seguro está disponible a cualquier hora del día o de noche en línea.
The web has also made it possible for factors nd their clients to collaborate in realtime on collections. La web también ha hecho posible que los factores y sus clientes a colaborar en tiempo real sobre las colecciones. Acceptance of Signed documents provided by facsimile as being legally binding has eliminated the need for physical delivery of «originals», thereby reducing time delays for entrepreneurs. La aceptación de los documentos firmados siempre por fax como jurídicamente vinculante ha eliminado la necesidad de la entrega física de los «originales», reduciendo así las demoras para los empresarios.
By the first decade of the twenty first century a bas OF así las demoras para los empresarios. By the first decade of the twenty first century a basic public policy rationale for factoring remains that the product is well suited to the demands of innovative rapldly growing firms critical to economic growth [ 15 ] A second public policy rationale is allowing fundamentally good business to be spared the costly management time consuming trials and tribulations of bankruptcy protection for suppliers, employees and customers or to provide a source of funds during the process of restructuring the firm so that it can survive and grow.
En la primera década el primer siglo XXI un público justificación política básica para descomponer en factores es que el producto está bien adaptado a las exigencias de las empresas innovadoras de crecimiento rápido fundamentales para el crecimiento económico. Una segunda política pública razón es que permite un buen negocio, fundamentalmente, a se salvó de la gestión del tiempo costosos ensayos consumo y las tribulaciones de la protección por bancarrota para los proveedores, empleados y clientes o para proporcionar una fuente de fondos durante el proceso de reestructuración de la empresa para que pueda sobrevivir y recer.
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero. El Factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el semicio de cobranza futura de los créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunqu favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.
Según el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el Factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.
Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financlaclón inmediata de sus ventas a crédlto comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garantía de insolvencia de sus ompradores. Resumiendo y de una forma muy simple, el funcionamiento del Factoring es el siguiente: El banco o entidad de Factorirg se encarga de cobrar las facturas pendientes de la empresa y abonarlas en su cuenta.
Por ejemplo: Si la Empresa X ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser cancelada a 60 días por un valor de 50 mil Dólares, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de Factoring o Banco cobrarán la actura original al cliente quien le pagará directamente y no a la Empresa X que le dio la factura, y obtendrá el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia. . TERMINOLOGIA La palabra Factoring, es generalizada por la doctrina económica norteamericana, su ingres rídico ha sido difícil, debido, entre otras razone ad de encontrar u ingreso al mundo jurídico ha sido difícil, debido, entre otras razones, a la dificultad de encontrar un término que brinde un significado claro y, a la vez, describa con la debida precisión esta operación financiera.
En la doctrina se han propuesto algunos nombres para sustituir al de Factoring, como: factoraje, como sinónimo de factoría o de la actividad desarrollada por el factor o como lugar donde éste realiza sus operaciones; affacturage, como traducción al francés del término Factoring; facturación, atendiendo a los documentos que se ceden en esta operación; factorización, que presenta la ventaja de su adaptación al español, pero parte del doble sentido del término factor; gestión de crédltos, etc. . CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING El tema de las características del Contrato de Factoring no a despertado tanta discusión en la doctrina como el de su naturaleza. Los autores mayoritariamente se han mostrado de acuerdo en atribuirle como características las siguientes: a) principal. – Tiene esta característica por contar con autonomía e independencia propias, es decir, no depende ni está subordinado a ningún otro contrato, pudiendo existir por sí solo. ) Obligacional. Porque su celebración sólo genera obligaciones, careciendo de efectos reales. c) Oneroso. – Porque impone prestaci a una de las partes que éstas eiecutan una a camb ventala por desventaja), obligaciones para las dos partes contratantes. En este contrato intervienen dos partes que se hacen prestaciones entre sí. e) Conmutativo. – Ya que las prestaciones son determinadas y ciertas, y entonces las partes pueden prever sus resultados. f) Formal. Así lo es en el Perú, toda vez que aqui no basta el solo acuerdo entre las partes para consumar la celebración el Contrato de Factoring, sno que, tal como lo prevé el Art. 30 del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, aprobado por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros NO 1021 -98-SBS del 01 de octubre de 1998, este contrato se erfecciona por escrito y con las indicaciones precisadas en la referida norma. g) De tracto sucesivo. puesto que su ejecución se prolonga en el tiempo y no se consuma en un solo momento. h) Complejo. – Porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el factor brinda al factorado. Estos servicios se dividen en tres grupos que son: • Los serviclos administrativos —entre los que resaltan los de investigación de la clientela y la contabilidad de las transacciones— • El servicio de garan en que el factor asume el riesgo de la insolvencia s -se trata de una
